2017年互联网票据网投发展三大趋势

互联网逐步渗入金融资产，票据网投、商业保理、融资租赁等传统金融纷纷开始搭网上线，实现了网投借贷双方的高效撮合。其中票据网投发展最为迅猛，深根于百万亿级别的票据市场，不仅作为商业市场主要的资金融通载体，更是打通企业借贷（票据贴现渠道）新渠道。不同于信用贷款和次级贷款，票据借贷贴现流动性和安全性明显更强，值得一提的是，票据借贷并不会影响授信额度，为中小微企业提供了便利的借贷渠道。

回望互联网票据网投发展，不难看出行业呈现出三种发展方向，这也是未来互联网票据趋势所向。

传统票据网投业务大规模转战互联网

票据属于高度敏感型行业，大部分金融标的也具备该属性，互联网平台能够跨地域、高效便捷，这些优势都是传统金融机构所不能比拟的。这使得它们越来越多传统票据搭上互联网这阵风，2014年20多家互联网票据网投平台发展至今3年，数量已经超过了300多家，如果没有监管落实这数据会更加惊人。

在互联网上票据贴现能够让持票人快速融到资金，而网投者又能够获得可观收益，是一种双赢的局面。没有搭上互联网之前，企业若想提前获得资金只能到银行将票据贴现，并支付一定比例的贴现费用。最麻烦的还是，并非所有贴现需求都能够得到满足，尤其是小额票据。

据行业人士透露，国内百万亿的票据市场，小额票据就占据了近20%的份额，而银行贴现的票据只覆盖了35%左右。而剩下的小额票据在市场里倒卖，甚至流向黑市，互联网票据平台无疑打破了以往的限制，让票据贴现回归阳光底下，拓宽了中小企业的借贷来源。

互联网票据平台发展多元化

起初，互联网网投平台大多数以银行承兑汇票质押借贷为主，凭借银行信用做支托，大打安全牌积累原始用户。不过，低风险的银行承兑汇票只是互联网票据平台的入门标的，网投平台并不满足于此，2015年首家只针对商业承兑汇票的票据网投平台出现，微镇商票宝以6%-24%的收益崭露头角。与银票不同，商票在某种意义上讲风险更大，如何控制违约风险是网投平台最大的挑战。

此外，票据也由原先的纸质版改为电子版，目前互联网网投平台发布的标的中，电子票据占80%以上。对此业内人士表示，电票是互联网化的结果，而且具备真实性高、损坏率低、难克隆等优势，还可以通过票据系统实时查询背书情况、是否被抵押等，信息透明，管理成本低。

担保、保险等机构加入票据贴现产业链

早期网投平台赔付机制只有以备付金（保障金）担保，平台负责验证票据的真假性、票据的托管保存、到期利息的支付。不过，随着票据借贷贴现需求剧增，这样的担保显得势单力薄，经受不了庞大业务量带来的风险威胁。为此，网投平台最先与银行合作，将票据查验、托管与托收环节开始转由银行负责，并支付一定的托管费用来分散风险。

之后为了进一步降低违约损失，票据网投平台开始引入保险公司，通过与保险公司签订协议，对票据定向承保，一旦出现延迟兑付或拒绝兑付，保险公司将先行赔付网投人的本息。需要指出的是，由票据真伪等本身问题导致的无法兑付，保险公司不予负责，因为这一环节的风险已交由银行承担。此外，担保公司等也已经介入到商业承兑汇票的标的设计中。可以预见的是，在多方势力的加入下，互联网票据平台将逐渐过渡为纯粹的平台，更加符合互联网托媒的本质。

在互联网金融发展中，票据贴现业务呈现三种发展趋势，但可以断言的是，票据网投市场创新与发展并不仅局限于此，在今后演变中票据贴现势必会呈现成多元化态势。2017年5月25日央行成立金融科技专业委员会，大力推动金融科技自律发展。一方面通过金融科技促使网投平台加强自身风控能力，另一方面也依托金融科技不断推出创新手段，以达成行业市场规范化的目标。